Küresel piyasalarda Fed beklentisi ve yapay zeka rüzgarı risk iştahını destekliyor

Gedik Yatırım’ın Forex Bülteni’ne göre, küresel hisse piyasaları Amerika Birleşik Devletleri (ABD)’de açıklanan ılımlı enflasyon verilerinin Fed’in eylül ayında faiz artırımına gitme ihtimalini azaltması ve yapay zeka temalı hisselere yönelik alımların yeniden güçlenmesiyle haftayı pozitif tamamlamaya hazırlanıyor.

MSCI Asya Pasifik Endeksi yüzde 0,2 yükselirken, MSCI Dünya Endeksi üçüncü haftalık kazancına yöneldi. ABD’de S&P 500 rekor seviyeye ulaşırken, teknoloji ve yarı iletken hisselerinde de toparlanma dikkat çekti.

Güney Kore Kospi Endeksi haftalık bazda yaklaşık yüzde 10 yükselerek yedi haftalık düşüş serisini sonlandırdı. Samsung Electronics ve SK Hynix hisselerinin haftalık bazda yüzde 15’in üzerinde değer kazanması, yapay zeka ve çip sektörlerine yönelik risk iştahının yeniden güçlendiğine işaret etti.

ABD’de açıklanan ılımlı enflasyon göstergeleri ve zayıf istihdam verilerinin ardından, para piyasalarında Fed’in eylül ayında faiz artırma ihtimali yaklaşık yüzde 35’e geriledi. ABD 2 yıllık tahvil faizi yüzde 4,15 civarında seyrederken, kısa vadeli tahvillerdeki güçlü performans sıkı para politikası beklentilerinin azaldığını gösterdi.

Öte yandan ABD’nin 30 yıllık tahvil ihalesinde faizin son 25 yılın en yüksek seviyesine çıkması, bütçe açıklarının uzun vadeli borçlanma maliyetleri üzerindeki baskısını gündemde tutuyor.

Piyasalarda bugün ABD’de açıklanacak temmuz ayı perakende satış verileri takip edilecek. Verinin ekonomik büyüme görünümü ve Fed’in para politikası beklentileri açısından belirleyici olması bekleniyor.

Emtia tarafında Brent petrol 87,10 dolar civarında işlem görürken, ons altın yüzde 0,6 düşüşle 4.325 dolar seviyesine geriledi. Çin Merkez Bankası’nın likidite desteğinin ardından Çin 10 yıllık tahvil faizi Temmuz 2025’ten bu yana en düşük seviyesine inerken, Japon yeni dolar karşısında 159,40 civarında seyrederek 160 kritik seviyesine yakınlığını korudu.

Avrupa borsalarının haftanın son işlem gününe pozitif başlaması bekleniyor. Euro Stoxx 50 ve Stoxx 600 vadeli kontratları açılış öncesinde yaklaşık yüzde 0,2 yükselişe işaret etti.

Gün içerisinde Euro Bölgesi büyüme görünümü açısından GSYH, istihdam ve dış ticaret verileri izlenecek. Almanya toptan eşya fiyatları ile Fransa enflasyon verileri de Avrupa Merkez Bankası’nın para politikası açısından önem taşıyor.

Ekonomik aktivitenin dirençli kaldığına işaret edecek verilerin Avrupa borsalarındaki olumlu havayı güçlendirebileceği, büyümede belirgin zayıflama veya enflasyonda yukarı yönlü sürprizin ise risk iştahını sınırlayabileceği değerlendiriliyor.

Yurt içinde piyasaların gündeminde TCMB’nin yılın üçüncü Enflasyon Raporu vardı. TCMB Başkanı Fatih Karahan, 2026 yıl sonu enflasyon tahmininin yüzde 26’dan yüzde 28’e yükseltildiğini açıkladı. 2026 ve 2027 ara hedefleri ise sırasıyla yüzde 24 ve yüzde 15 seviyelerinde korundu. 2026 yılı gıda enflasyonu tahmini de yüzde 28,5’e yükseltildi.

Karahan, gerekli parasal sıkılığın sürdürüleceğini belirtirken, yılın geri kalanında dezenflasyonist sürecin devam etmesini beklediklerini ifade etti.

ABD’de temmuz ayında ÜFE aylık bazda değişmezken yıllık yüzde 4,7 arttı ve beklentilerin altında kaldı. Dolar/TL ise 08.00 itibarıyla 47,80 civarında hafif yükseliş eğiliminde bulunuyor.

Euro/dolar paritesi ağustos ayında 1,15 dolar civarında ve son iki ayın zirvelerine yakın hareket ediyor. Euro Bölgesi’nde Temmuz enflasyonunun yüzde 2,9 seviyesinde gerçekleşmesi ve piyasa bazlı bir yıllık enflasyon beklentisinin yüzde 2,4 ile ECB’nin yüzde 2 hedefinin üzerinde bulunması, para politikasında sıkı duruş beklentisini destekliyor.

Sterlin/dolar ise İran-Umman görüşmeleri ve Hürmüz Boğazı’ndaki enerji akışına ilişkin belirsizliklerle 1,345 dolar üzerinde temkinli seyrini sürdürüyor.

Altın, yatırımcıların kar realizasyonuna yönelmesiyle 4.350 dolar seviyesinin altına geriledi.

Fed’in faiz görünümü ve Orta Doğu’daki gelişmeler fiyatlamalarda belirleyici olmaya devam ediyor. Fed’in eylül ayında 25 baz puan faiz artırma ihtimali bir hafta önceki yüzde 55 seviyesinden yaklaşık yüzde 35’e geriledi.

Ons altın için: 4.312 dolar destek, 4.418 dolar direnç seviyesi olarak öne çıkıyor.

Gümüş ise 64 doların altına gerilerken, 63,65 dolar destek ve 65,74 dolar direnç olarak izleniyor.

Brent petrol, Orta Doğu’daki çatışmaların sona erdirilmesi ve Hürmüz Boğazı’nın yeniden açılmasına yönelik görüşmelerde ilerleme sağlanamaması nedeniyle 88 dolar seviyesine doğru yükseldi.

IEA, uzun süren çatışmalar ve yüksek petrol fiyatlarının tüketimi baskılaması nedeniyle küresel petrol talebi görünümünü aşağı yönlü revize etti. Buna karşılık kurum, Orta Doğu’daki gerilim nedeniyle küresel petrol arzının bu yıl günlük 4,3 milyon varil, yaklaşık yüzde 4 azalabileceğini öngörüyor.

Brent petrol için 88,67 dolar ilk direnç, 85,47 dolar ise ilk destek konumunda bulunuyor.

Nasdaq, perşembe günü yüzde 0,81 yükselerek üçüncü haftalık kazancına yöneldi. Teknoloji ve iletişim hizmetleri hisselerindeki güçlü performans endeksi destekledi.

Ilımlı TÜFE ve ÜFE verileri, Fed’in yakın vadede faiz artıracağına ilişkin endişeleri azaltırken özellikle teknoloji ve büyüme hisselerine alım getirdi. Bugün açıklanacak perakende satış verisinin ekonomik aktivitenin kontrollü seyrettiğine işaret etmesi halinde Nasdaq’taki yükseliş eğiliminin güçlenebileceği değerlendiriliyor.

Nasdaq: 29.904 destek, 30.396 direnç.
Dow Jones: 53.731 destek, 54.164 direnç.

Gedik Yatırım’ın değerlendirmesinde, ılımlı ABD enflasyonu ve zayıflayan faiz artırım beklentileri küresel risk iştahını destekleyen ana unsurlar olarak öne çıkarken, Orta Doğu ve Hürmüz Boğazı kaynaklı jeopolitik riskler ile uzun vadeli ABD tahvil faizleri piyasalar açısından temel risk başlıkları olmaya devam ediyor.